当前，公募基金行业正迈向高质量发展的新阶段，提升投研核心竞争力、精准匹配产品定位已成为行业共识。在此背景下，鹏华基金积极顺应市场变化，于6月26日发布公告，对旗下部分基金的业绩比较基准进行调整。值得注意的是，此次调整中多只主动权益类产品迎来了业绩基准的“焕新升级”。这不仅是鹏华基金主动优化产品定位、提升管理效能的务实举措，更是其以专业能力推动权益类基金高质量发展的有力印证。
紧跟行业风向，主动权益基准“焕新升级”
根据鹏华基金发布的公告，此次涉及调整的基金中，包括鹏华汇智优选混合、鹏华价值共赢两年持有、鹏华研究驱动混合、鹏华量化先锋混合、鹏华先进制造股票、鹏华远见成长混合等在内的多只主动权益产品。
此次调整主要呈现两大趋势：
一是指数样本的扩容与聚焦。多只基金的A股股票部分基准，由原来的“沪深300”或“中证800”指数，调整为“中证A500”或“中证800相对成长”指数。例如，鹏华价值共赢两年持有混合、鹏华品牌传承混合等产品的基准均纳入了中证A500指数。中证A500指数覆盖了各行业中市值较大、流动性较好的500只证券，行业覆盖面广，反映各行业最具代表性的上市公司证券的整体表现。
二是风险收益特征的精准匹配。部分产品调整了股债资产的权重配比，或引入了更具风格特征的指数。例如，鹏华汇智优选混合提高了股票资产的基准权重，并引入了“中证800相对成长指数”，这要求基金经理要有更敏锐的捕捉能力；而鹏华先进制造股票则将基准调整为“中证中游制造产业指数”，进一步强化了其行业主题特色，引导投研资源向先进制造领域聚焦。
苦练投研“内功”，以基准改革促管理提效
业绩比较基准是基金投资的“瞄准镜”和“度量衡”。鹏华基金此次调整主动权益产品的业绩基准，背后是其响应行业费率改革与基准优化要求，主动求变、提升管理效能的决心。
一方面，新的基准更具挑战性。相比于旧的基准，新的基准往往涵盖了更广泛的市场样本或更细分的行业领域。这要求基金经理不能仅依赖大市值龙头股的贝塔（Beta）收益，而必须通过更深入的基本面研究，挖掘具有阿尔法（Alpha）收益的潜力个股，真正体现“主动管理”的价值。
另一方面，基准的调整也是对投资者预期的重塑。通过引入中证A500等更具市场广度的指数作为基准，鹏华基金向市场传递出清晰的信号：将致力于通过专业的资产配置和个股选择，力争为投资者获取超越基准的长期回报。这不仅是对“受人之托，忠人之事”的践行，也是推动权益类基金长期健康发展的关键。
锚定高质量发展，持续推动权益投研建设
本次调整仅优化业绩评价对标体系，不改动各只主动权益基金既定投资目标、投资范围与核心投资策略，不会对基金日常投资运作、持有人利益产生实质性不利影响。
对主动权益基金开展业绩基准精细化改造，是公募机构完善内部治理、做强权益投资的关键抓手。鹏华基金本次批量主动权益产品基准校准，充分体现头部公募主动落实行业改革、苦练投研内功的责任担当。对于投资者而言，贴合真实运作的业绩基准能够直观展现基金投资风格，帮助投资者清晰区分大盘、中小盘、行业主题等不同类型权益产品，降低产品错配风险。
下一步，鹏华基金将以本次主动权益业绩基准改革为重要抓手，持续完善投研长效管理机制，深耕主动权益投研能力建设，依托规范化、透明化的产品治理体系，持续打造适配居民长期财富配置需求的权益产品，以高质量主动权益投资服务资本市场与实体经济发展。（CIS）
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